美国股市轮动趋势持续：科技股回落，小盘股及军工股崛起
根据XM外汇官网的报道，周四投资者从主要科技股撤资，转而投资去年表现不佳的股票，延续了2026年初美国股市的轮动趋势。标普500指数在纽约收盘时基本持平，而纳斯达克100指数下跌0.5%。与此同时，道琼斯工业平均指数上涨0.6%，小盘股也出现反弹，罗素2000指数上涨1.1%。
JonesTrading Institutional Services LLC的股票销售交易员兼宏观策略师Dave Lutz表示，投资者倾向于在年初将资金投入升值潜力最大的股票。鉴于科技股估值高企和人工智能泡沫的风险，小盘股成为投资的热点，尤其是在美联储宽松政策的背景下。
1月份至今，等权重标普500指数有望连续第三个月跑赢其市值加权指数，如果这种趋势持续到月底，将创下三年来最长的跑赢纪录。
特朗普提高美国军费预算的计划也提振了军工股。在特朗普暗示计划到2027年将军费开支提高到1.5万亿美元后，洛克希德·马丁(LMT.US)、诺斯罗普·格鲁曼(NOC.US)和克瑞拓斯安全防卫(KTOS.US)等公司的股价飙升。
对冲基金Telemetry LLC创始人Thomas Thornton指出，特朗普在社交媒体上的活跃导致与住房相关的股票以及购买房屋的大公司股价走弱，但他提高国防预算的言论抵消了这种影响。
美国能源部长克里斯·赖特表示，康菲石油(COP.US)、埃克森美孚(XOM.US)和其他美国石油公司正在研究它们能在帮助振兴委内瑞拉能源产业方面发挥什么作用。
美国劳动生产率在第三季度加速增长，达到两年来最快增速，进一步证明效率提升正在抑制工资上涨带来的通胀压力。
新型催化因素
华尔街策略师们正在寻找能够推动美国股市牛市的新动力。高盛已锁定那些受益于中产阶级消费者支出增加的公司：医疗保健提供商、材料生产商和必需消费品制造商。
高盛的另一个团队警告称，股票交易溢价过高，如果对经济增长的担忧加剧，股票将面临风险。由Christian Mueller-Glissmann领导的团队写道：“宏观经济环境下半年可能变得不那么有利。考虑到高估值，美国经济衰退风险上升将增加熊市加剧的可能性。”
在人工智能领域，中国计划最早在本季度批准进口英伟达(NVDA.US)的H200芯片，这将使该公司重新获得进入这一关键市场的渠道。
在个股方面，Alphabet(GOOGL.US)股价上涨，此前Cantor Fitzgerald将这家科技巨头的评级上调至“增持”。Soho House & Co.(SHCO.US)股价下跌，此前这家会员制俱乐部运营商表示，由于公司即将出售，其面临资金缺口。杰富瑞(JEF.US)股价下跌，此前这家投资银行公布的第四季度每股收益低于分析师的平均预期。