摩根大通和花旗集团看好全球国防军工股，建议逢低买入
华尔街金融巨头摩根大通近日发布研报，认为全球国防军工类股票的短期显著下跌态势为投资者提供了逢低加仓的重大机遇。摩根大通资深分析师David Perry表示，全球国防开支新一轮上行轨迹仍处在非常早期阶段，可能持续另一个十年，国防军工股非常适合“逢回调即加仓”。
在特朗普总统在瑞士达沃斯世界经济论坛发表演讲后，全球股市的国防军工板块普遍下跌。特朗普表示不想为了控制格陵兰而动用过度军事武装力量，此消息出炉后全球股市的国防军工板块普遍下跌。
高盛集团编制的“欧洲地区军工防务股票”基准指数在周四一度下跌3.0%，为连续三日下跌。该板块最大市值公司之一，德国莱茵金属公司在过去三个交易日里下跌了5.6%。
逢低买入军工股，紧抓国际再武装趋势
摩根大通的Perry建议投资者在欧洲军工防务股出现任何走弱时选择逢低买入。他强调，我们正处在新一轮全球国防开支上行周期的非常早期阶段，这一周期可能还会再持续十年左右。
欧洲军工股在2025年基准之下大幅上涨，军事类股票对地缘政治新闻流的敏感度不断提高。例如，德国莱茵金属的股票定价超过未来一年预期收益的40倍，几乎是一年前估值倍数的两倍。
围绕俄罗斯和乌克兰的和平谈判也一直是军工市场关注焦点。摩根大通预计俄乌战争将持续，直到一方或双方都筋疲力尽，而且欧洲主要国家将阻止任何性质“糟糕的”或者“不利于欧洲地缘政治”的俄乌和平协议。
首选国际军工领军者
华尔街金融巨头花旗对于军工股的看涨立场与摩根大通类似，花旗发布研报称，“国际再武装”趋势即将成为结构性且横跨多年的全球军工国防需求主线。花旗预言国际股票市场军工板块将在未来2-3年持续位列全球股市热门投资板块，有望成为推动股市上涨的核心贡献力量。
花旗和摩根大通均表示，美国的军工巨头雷神技术公司因其相比于洛马等同行显著更高的国际业务营收/订单敞口，势必将成为国际军工防务板块核心受益标的之一。
| 2025年涨幅 | 美国航空航天与国防类股票 | 36% |
|---|---|---|
| 欧洲股市军工型股票板块 | 60% | |
| 半导体板块 | 45% |
雷神引以为傲的Patriot“爱国者”防空反导系统，NASAMS国家先进地空导弹系统，以及FIM-92“毒刺”便携式防空导弹等产品，均为多国防空反导骨干体系之一。